上证50股指期权盈亏的计算方式是什么？-股指期货涨一个点赚多少

金融理财阅读 89 2025-04-24 18:57:47

上证50ETF期权与上证50股指期权在合约规则等方面仍有一定区别。除交易所不同之外，50ETF期权和50指数期权在交割方式、交割日期、合约面值、保证金计算、组合保证金规则等方面也有一定差异。投资者在投资、交易过程中需要明确相关规则，以免造成误判。那么上证50股指期权盈亏的计算方式是什么？

首先我们讲一下上证50股指期权合约交易两个重要特点：

1、可以T 0交易（也就是和美股、港股一样，可以马上买马上卖）；

2、可以做多（买入开仓认购合约）也可以做空（买入开仓认沽合约）；

我们拿普通买卖股票对比300ETF期权合约交易就能清楚知道其盈利的计算方式。

普通股票盈利计算：100元一股买入，110元卖出一股，盈利10元，赚的是低买高卖的钱；

上证50股指期权合约盈利计算：100元买入开仓一张，110元卖出平仓一张，盈利10元，同样赚的是低买高卖的钱。

有很多朋友在实际交易的过程中会有一个疑问不能理解，做多（买入开仓认购合约）的盈利就是，指数涨，合约价格涨，自然盈利。

但是做空（买入开仓认沽合约）盈利怎么计算了，是不是跟普通股票做空一样，下跌多少，赚多少？

不是的，做空即开仓买入一张认沽合约，比如这张认沽合约价格为100元，当300ETF指数下跌时，这张认沽合约就会值钱，所以价格上涨，比如涨到110元时，你再选择卖出平仓，那么盈利10元。

总结，上证50股指期权交易盈利来源于市场（市场中的对手方），盈利的多少取决于你买入的合约价格涨多少。（不管认购还是认沽，只要方向对了，合约价格就上涨，你就盈利）

下面给大家说一下最常用到的买入认购期权和买入认沽期权的计算方法，以上证50ETF期权收益计算方式为例：

50期权买方的利润主要是赚取的期权合约差价减去权利金的支出和手续费。而50期权卖方全部的利润就来自于权利金。

例：现买入上证50ETF期权100张现价为0.0026的6月3200认购合约（认为指数会涨到3200点）。

假设当天行情上涨，3200的认购合约价格涨到0.0076。此时上证50股指期权盈亏的计算方式就等于

（现价-买入价格） x 合约单位 x 买入张数 = 利润

(0.0076 - 0.0026) x 10000 x 100 = 5000 元

买入合约的权利金是 0.0026 x 10000 x 100 = 2600元（成本）。净赚5000元，收益率达到了192%。

若随着行情不断上涨，这笔交易的利润是没有上限的。但最大损失就是现价跌到0，亏掉权利金2600元。买入认沽期权也是同理的计算方法。

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