五大关键点，助你读懂基金报告背后的原理-鹏扬汇利基金

近期随着高中考成绩的陆续公布，可以说是几家欢喜几家愁。同样，基金产品也要定期向投资者公布“成绩”。那面对马上要来的半年季度报，我们要如何判断这份答卷是及格还是不及格？咱今天就一起聊一聊藏在基金报告中的重点。

基金报告分为年报、半年报和季度报。但如果买的是新基，按《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》要求，基金合同生效不足两个月，基金经理人可以不编制当期季度报告、中期报告和年度报告。

（图片来源：《证券投资基金信息披露管理办法》）

哪里寻？

一般基金产品的定期报告可以从基金公司官网、万得、天天基金、蚂蚁、蛋卷等平台，都可以看到。

怎么看？

我们就以鹏扬双利债券2022年1季度报为例，圈出五个重点，带着大家读懂基金报告。

重点一：基金产品的概况

基金产品概况中的投资目标、投资策略会在后文中详细展开，在这里值得我们注意的是业绩比较基准，就是在基金成立的时候设立，用于衡量基金业绩。通过业绩比较基准可以看出基金经理的管理能力，以及投资特点是什么。

比如鹏扬汇利债券，比较基准是中债综合指数收益率90%+沪深300指数收益率*10%，可看出这只基金偏向于大盘蓝筹风格，而一般偏向中小盘成长风格的，业绩基准会用中证500指数。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

重点二：基金净值表现

这一部分也是大家最关心的部分就是我的基金到底“有没有赚钱”。赚钱还是没赚钱我们只需要看下图圈出的部分。净值增长率是本基金的收益率，业绩比较基准相当于及格线。

跑赢业绩比较基准，就是有超额收益，是好的基金产品。如何看跑赢还是没跑赢，只需用净值增长率—业绩比较基准收益率，也就是表中的①—③。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

而净值增长率标准差是反映基金净值的波动情况；业绩比较基准收益率标准差是比较业绩的波动情况。标准差越小，波动就越小，如果②—④是负数，那说明基金产品的波动小于业绩比较基准波动。

除了以上两组数据外，表格下方的基金历史走势图也可以反映出基金是否盈利。如果基金走势一直都是大幅跑赢比较基准，那就是优秀的基金。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

重点三：管理人报告

这一部分可以清楚的知道基金经理的履历，基金经理有没有变更等，一般如果一个基金产品的基金经理更换频繁，很可能会从某种程度上影响基金的收益。

重点四：基金投资策略和运作报告

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

基金经理会先分析市场，根据市场的变化，这段时间自己做了哪些调整，对未来市场的看法以及之后的基金操作和投资方向等，都会通过这一部分内容告诉大家。

重点五：投资组合

这部分可以清楚的知道基金买了什么，各占比是多少。鹏扬汇利81%都购买了债券，少部分的股票和极少部分的银行及其他资产。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

还有行业的分布，以及前五大债券投资明细。鹏扬汇利前五大债券资产净值占比全部加起来是13.04%。可以看出该基金经理人投资较为分散。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

以上就是小编为您画出基金报告里跟我们投资息息相关的内容。大家也可以去看看自己的基金产品报告，看看它是否盈利，看看它目前的行业分布以及未来基金操作。

基金报告确实可以帮助我们快速了解一个基金产品，但市场变幻莫测，切不可仅依赖于滞后的数据来断定一个产品的优与劣。

望大家的基金产品都可以到达基金增长率大于业绩比较基准，净值增长率标准差小于业绩比较基准收益率标准差。

风险提示：本材料为客户服务材料，并非基金宣传推介材料，亦不构成任何法律文件。本材料所载观点以及陈述的信息不构成任何投资建议或承诺，不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。鹏扬基金管理有限公司（“鹏扬基金”）不对任何人使用本材料全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资有风险，基金投资需谨慎。

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