坏账与盈利成上市公司累赘小贷传统模式通道逼仄

　　“传统小贷的坏账明显的感觉越来越多。从我们的工资就可以看出，两年前，我们成功收回一单坏账的提成是5%，但是现在已经变到了10%到15%，有经验、有渠道的催收员提成则更高。我干这行已经三年了，去年我的年薪达到30万。”广州一名催收员告诉21世纪经济报道记者。根据央行的数据，截至2016年末，全国共有小额贷款公司8673家，相比2015年末的8910家，减少近300家。贷款余额9273亿元，去年全年人民币贷款减少131亿元，这已经是三连降。

　　坏账成拖累业绩罪魁祸首

　　2013年小贷以星星之火的态势，迅速燎原，时至今日，据不完全统计，已有43家上市公司通过参股、控股、投资、并购等方式涉足小贷公司。此外还有45家小贷公司登陆了新三板，但是从目前来看，传统小贷公司的业绩一直没有得以释放，部分公司由于亏损，甚至拖累了母公司的业绩。

　　2月21日，江南高纤（600527）披露了2016年年报，从归属于上市公司股东的净利润看，全年实现2744.91万元，同比增长246.81%，整体来看可圈可点。不过细看之下，却有不少“槽点”，该公司报告期内投资收益亏损3298.13万元，是净利润的1.2倍。

　　旗下小贷公司运营不佳是主要原因。据年报显示，2016年，公司参股的苏州市相城区永大农村小额贷款有限公司净利润亏损约2.96亿元；参股的苏州市相城区永隆农村小额贷款有限公司净利润亏损约1.11亿元。截至2016年12月31日，前者总资产为3.38亿元，净资产为-4.36亿元；后者经过减资，总资产剩7385.19万元，净资产剩7083.45万元。

　　新三板挂牌的45家小贷公司中，部分公司已经公布了2016年的年报，业绩并不理想。海博小贷的年报显示，去年公司营业收入为7327.66万元，较上年同期下降40.61%；净利润为3517.40万元，比上年同期下降61.6%。对于业绩大幅下滑的原因，海博小贷对21世纪经济报道记者表示，主要是因为受各方面的竞争，以及经济处于弱周期低增速的运行状态，贷款需求减少，公司贷款规模大幅下降；海博小贷2016年贷款加权平均年化利率由年初的14.35%降至报告期末的13.35%；逾期贷款的增加和部分抵债资产的入账，报告期内生息资产较去年同期有一定幅度的下降。

　　虽然目前各大上市公司的年报还没有披露结束，但是从三季报来看，情况并不理想，有29家公司的利润出现下滑，4家公司亏损，由此判断，年报的情况并不能太乐观。

　　坏账也是拖累传统小贷业务大幅跳水的推手，一些小贷公司甚至已将逾期贷款催收作为“主业”。“我做催收已经两年了，明显的感觉坏账越来越多。从我们的工资就可以看出，2年前，我们成功收回一单的提成是5%，但是现在已经变到了10%到15%，有经验、有渠道的催收员提成则更高。不过提成比例越高也意味着账越难收，去年年底，我们就有两单没有要回来，公司现在放贷越来越小心，很少再放纯信用的贷款了，一定要有抵押才行。”广州一名催收员告诉21世纪经济报道记者。

　　小贷公司不盈利之痛

　　据21世纪经济报道记者了解，目前至少有三家上市公司拟或者已经退出小贷行业，此外新三板的两家小贷公司由于业绩不佳，自动摘牌，分别是三花小贷和佳和小贷。

　　广州互联网金融协会会长、广州市金融业协会副会长方颂在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“传统小贷由于不能真正做到小额分散，在实体经济下滑的背景下，坏账率一直维持在两位数之上。而互联网小贷的情况则好很多，这主要是互联网小贷的主发起人会关联既有业务，在这种背景下，有的放矢，可以较好地控制风险。比如温州商人沈亚等创设的唯品会在广州开设了第一家互联网小贷，其客户都是自己的供货商，通过内部的大数据可以很好地了解到客户的信用、经营情况等，将坏账率降到最低。近期有消息表示，今年将会整顿小贷公司，但从我的角度来看，目前互联网小贷出现非法集资等恶性事件的情况极为个别，整顿更多是未雨绸缪。从互联网小贷的牌照数量也可以看出监管更为谨慎，目前仅有80家左右，而传统小贷则是8000多家。”

　　在广东南方金融创新研究院秘书长徐北视角认为，相对传统小贷，互联网小贷的模式则首先突破了地域的限制，不再被一个地方所局限，可以拓展客源；其次发起人一般都比较有实力，有数据、有客户、有流量，加入互联网小贷这种金融服务，对于小贷公司的主营业务会有一定的支撑。（21世纪经济报道）

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