受累境外市场低迷QDII基金全军覆没

理财技巧阅读 167 2024-08-28 09:21:12

受累境外市场低迷QDII基金全军覆没

受累境外市场低迷QDII基金全军覆没更新时间：2010-5-28 0:13:32 　　近日，境外股市尾随A股同步回落，多数欧美股市还创出了今年年内的新低。截至5月24日，去年业绩排名的冠、亚军――海富通中国海外、交银环球，今年以来的跌幅分别为14.98%、14.13%，分别位居业绩排名的倒数第一与倒数第三。　　近日，境外股市尾随A股同步回落，多数欧美股市还创出了今年年内的新低。受此影响，目前已发行的13只QDII产品出现全线亏损。其中，去年的QDII冠军海富通中国海外，今年以来的亏损已接近15%，成为今年的倒数第一，而成立仅一个多月的国泰纳斯达克100，目前也已经跌破净值。

次新QDII面临考验

去年，可谓是QDII基金的翻身之年，表现最好的QDII基金，其净值接近翻番。但今年以来，QDII基金再度陷入集体沉沦。不仅新基金的发行规模屡创新低，其整体业绩也是每况愈下。

今年已成立并建仓的新QDII基金有3只，分别为易方达亚洲精选、招商全球资源和国泰纳指100。资料显示，上述3只QDII的平均募资规模为5.67亿元。

除了国泰纳指100净值微跌0.1%外，其余两只次新QDII的单位净值已明显“破发”。截至5月24日，易方达亚洲精选报收0.914元，招商全球资源报收0.97元。从这两只次新QDII的同期净值跌幅看，已经赶上了QDII基金的平均跌幅。这只能说明基金经理对于后市判断出现了问题，发行后急于建仓，造成了净值的快速缩水。

QDII难出长胜将军

同样，作为2007、2008年上市的老QDII基金，尽管已经有了境外市场摸爬滚打的经验，但它们在目前市况中仍显得无能为力。

截至5月24日，去年业绩排名的冠、亚军——海富通中国海外、交银环球，今年以来的跌幅分别为14.98%、14.13%，分别位居业绩排名的倒数第一与倒数第三。

为何QDII基金中，很难找出长胜的将军？不少研究报告指出，已经运作的QDII基金在投资区域的分布上多以中国香港股市为主。根据2010年所披露的QDII基金一季报，十只基金中有九只主要投资于中国香港，且投资比例较高，这也使得QDII基金业绩走势具有很高的相关性。一旦中国香港股市大起大落，QDII基金很难独善其身。

分散配置渐成趋势

因此，QDII基金要发挥分散配置风险的作用，就需要在区域配置上适当分散。值得注意的是，目前一些新发行的QDII基金已在投资区域和投资主题上开始多元化的步伐，分别关注新兴市场和成熟市场的产品均陆续面世，同时区域市场的投资机会也引起QDII关注。

据了解，正在发行的汇添富亚洲澳洲成熟市场股票基金，是国内第一只重点配置澳洲市场的基金产品，因其主要投资澳大利亚而备受关注，它给投资者提供了又一分散区域投资风险的工具。而广发基金旗下首只QDII产品——广发亚太精选股票型基金也已获得证监会核准，拟于近期发行。

当然，分散配置能否真的产生良好的投资业绩，至少这点在目前已发行的QDII基金中，我们不能看到明显的成效。2007年曾创下发行纪录的某只QDII基金，其投资组合中除了中国香港的H股外，也有澳洲、韩国市场的股票。结果经过两年多的坚守，该只QDII的整体业绩仍排名垫底。