兴业银行或可以推荐

兴业银行或可以“推荐”

兴业银行或可以“推荐” 更新时间：2011-1-23 13:27:45 　　近期银行板块再度引起投资者关注。南京证券研究所分析师徐银斌昨在壹QQ上回答了网友的有关问题。

问：601166兴业银行后市如何？　　答：兴业银行2010 年实现营业收入435 亿元,同比增长37.25%;归属于母公司股东净利润185 亿元,同比增长39.5%;按加权平均股本计算的EPS 和BPS 分别为3.28 和15.34元,分别比09 年增长31%和29%，业绩符合预期。公司资产负债配置灵活,同业业务特色明显；政府融资平台贷款影响或低于市场预期,资产质量良好；存贷稳定增长。预计公司2010－2012 年的EPS分别为3.09、3.81、4.6元,最新收盘价对应的2011年动态市盈率为6.9倍，考虑到兴业突出的估值优势、强大的盈利能力以及独具特色的资产负债结构，给予推荐评级。

问：国阳新能后市如何？　　答：国阳新能原有5座煤矿产量基本稳定，加上新注入的新景矿，预计公司2010年全年煤炭产量有望达到2600万吨左右，业绩有望实现平稳增长。上市时，集团承诺，将煤炭资产以托管等方式交由股份公司经营管理，或通过配股、或股份公司收购、或由股份公司兼并以及资产置换或其它方式逐步投入股份公司。在山西省跨越发展的推动下，以及注入障碍的未来逐步解决，集团承诺的资产注入有望加快，进而推动公司业绩跃升。不考虑资产注入的情况下，预计公司2010、2011年每股收益为1.08元、1.2元，目前股价对应的市盈率分别为23.6倍、21.24倍，估值高于煤炭行业平均的20.15倍、15.69倍水平。从大资金的流向看，今年以来，大资金持续净流出，表明主力资金对该股短线仍不看好。建议短线观望。

问：东华能源002221后市如何？　　答：东华能源2010年前三季度营业收入下降约33%,是由于非主营的钢材销售和再生资源业务的调整剥离。这些盈利能力不强的非主业资产的剥离，有利于做大做强主营的液化石油气业务。公司去年收购苏州BP液化气和租赁宁波百地年设施使LPG库容扩容10倍。进入四季度，LPG需求进入旺季，有利于主营业务毛利率的提升。预计公司2010－2011年每股收益为0.2元、0.35元。目前股价对应的市盈率为49.85倍、28.49倍。该股短期不具有估值优势，中线有增长潜力。短线观望，中线逢低关注。　　问：钢铁市场目前行情如何？安阳钢铁可否介入？　　答：安阳钢铁是河南省钢铁行业的龙头企业。在工信部提出加快中部省份钢企重组背景下，公司存在被重组可能。通过兼并重组，适时进行产业结构调整和体制创新，增强企业的核心竞争力，这是公司今后要走的路，也是当地政府的要求，符合钢铁行业发展规划。公司盈利能力虽然不强，但是每股净资产高达4.4元，现价低于每股净资产23%，为股价提供了较高的安全边际。公司估值较低，并且有潜在资产重组预期，建议逢低关注。

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