中国股民对巴菲特有很大的误解

理财技巧阅读 96 2024-08-12 13:45:32

中国股民对巴菲特有很大的误解

MBA财经｜中国股民对巴菲特有很大的误解 MBAChina 【MBAChina网讯】巴菲特每一次与投资者的接触，都是投资界的重大事件。比如巴菲特每年开一次股东大会，最近两年参会人数已超过4万，其中四分之一来自中国;巴菲特每年拍卖一次与其共进午餐吃牛排的机会，去年巴菲特午餐拍得345.67万美元，之前有三次被中国投资者拍得;巴菲特每年会写一份致股东的信，是诸多投资者必读的年度投资指南。

作为全球最牛的上市公司操盘手，巴菲特无疑创了诸多奇迹，如今，谁能买得起哪怕一股的伯克希尔哈撒韦公司的股票(BRK.A)，就已经算是有钱人了，因为目前该股股价是25万美元，折合人民币172万元，是茅台股价的四千多倍。

过去的一年，巴菲特依然创造了非常优异的成绩，伯克希尔公司净值大增275亿美元，公司A级和B级股票每股账面价值的涨幅都达到10.7%。在过去的52年时间里(自巴菲特接管公司之后)，公司每股账面价值已经从19美元涨至172108美元，综合年增幅达到19%(这个收益率持续了52年，自己去脑补吧)。

巴菲特目前的财富总额，是马云的三倍，但很奇怪的是，很多中国的投资者，几乎没有人认为自己能够成为马云，觉得那是遥不可及的事情，但有很多炒股的人，认为自己有成为巴菲特的可能。实际上成为巴菲特的概率，比成为马云的概率要小得多。

举个例子，复星集团的郭广昌，属于巴菲特的忠实粉丝，一度被看作是中国巴菲特，但郭广昌无论是从财富还是驾驭财富的角度，离马云很近，但离巴菲特实在还有点远。

那为什么很多人认为自己有可能成为巴菲特，但几乎不可能成为马云呢?原因很简单，很多人都可以轻而易举的进入股市，但却很难迅速创办一个企业。炒股者是创业者的至少十倍，因此，巴菲特的信徒可能要远远多于马云等人的信徒。

既然成为巴菲特的可能性比成为马云的可能性更低，巴菲特的可学之处在哪里呢?

首先，普通股民有一个误区，认为在股市里有人赚过钱，自己就有赚钱的可能。这个想法最大的问题在于，不知天高地厚。

股市是一个宽进宽出，但永远拿不到毕业证的大学，这所大学，不设门槛，你随便上，上多久没人管你，也没有人给你发毕业证，更不保证能否学到东西，一切由自己掌控。

这样的大学其实是最难上的，因为你不可能通过几次考试，就证明你完成了学业。在这样的大学里，有人宣称学到了真本事(比如巴菲特)，对其他学子来说，毫无参考价值。你要做的是，先要成为自己的老师(不明白就当我没说)。更直白的讲，你要像老子或释迦摩尼一样，有机会顿悟。

其次，巴菲特87岁了，他的搭档芒格已经是93岁高龄，但这两人依然精神矍铄，肾功能极好，坐在台上侃侃而谈持续五、六个小时不上厕所、眼不花头不晕，逻辑清晰，思路广泛，还能时不时飙出几个段子。

有一句话说得好，伟大是熬出来的。你看看中国的股民，还没到五十岁，就已经肝热肾虚焦虑过度，抑郁成灾了，为了炒股，不仅要看新闻联播，还要几乎24时盯着各类消息和股评，还得留出一段时间吐槽和泄愤，几乎没有时间锻炼身体和关爱家人，生理和心理长期都处于亚健康状态。要想学巴菲特，最起码得比他要活得长才行，这个恐怕是一个挑战。

第三，巴菲特买股票，主要看的不是股价未来能涨到多少。他老人家每天都在搜索各大上市公司财报，对于那些持续盈利，现金流充裕，且能够经得起市场波动的企业，巴菲特会眼冒绿光，但决定是否买入，主要看的依然是当前的股价是否合适，也就是所谓的，是否被低估。

而很多人误以为，价值投资就是发现好公司后，持续买入，然后长期持有。那就大错特错了。判断一家公司是否是好公司，并不复杂，但要判断一家公司是否被低估，那就需要强大的分析能力。美国有那么多好公司，但被巴菲特看上的并不多，在巴菲特眼里，真正被低估的公司，不是简单的股价被低估，而是大家对其历史认知层面的低估(看不明白我在说啥吧)。

这就好比看人，第一步是看这个人是不是个好人，这个并不难，更难的是，判断这个人未来是否有出息，最难的是，要预测准，这个人在有出息之后，会不会出事。只有看到最后一层，你的所有思考和行为，才会发生本质的转变，就可以跟跟巴菲特、芒格等人交流了。

引用明朝那些事儿里面介绍汤和的一段话，来说明这个问题的重要。

“在军队中，汤和算是个奇特的人，他在朱元璋刚参军时，已经是千户，但他却很尊敬朱元璋，在军营里，人们可以看到一个奇特的现象，官职高得多的汤和总是走在士兵朱元璋的后边，并且毫不在意他人的眼神，更奇特的是朱元璋似乎认为这是理所应当的事情，也没有推托过。我们不得不佩服汤和的远见，相信也正是这个优点，使得他能够在后来的腥风血雨中幸存下来。”(汤和是唯一陪朱元璋走到最后的开国功臣)

巴菲特看可口可乐、看芒格，跟汤和看朱元璋道理一致。想要学巴菲特，你不仅要勤奋到坚持每天读几页书、同时疯狂的搜索各类公司资料，找到好公司，从中挑选出哪些被认知层面低估，还要修得驾驭财富的肚量，更重要的是找准自己与所有主体之间的角色和定位，且能够陪伴和协助参与者一起成长。

这本身是一件多么难的事啊，而很多股民却只学会了读四个字，“价值投资”。

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