IFIH净空占比居高不下

理财品种阅读 89 2024-07-10 17:00:44

IF、IH净空占比居高不下

本周大盘止住了连续一周多的调整态势，但是周一反弹后，周二和周三连续收十字星，市场出现分歧，反弹略显乏力，周三收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.18%、0.48%、-0.48%，对应股指期货当月合约涨跌幅分别为0.23%、0.43%、-0.27%，对应升贴水为1.13点、1.8点、4.16点，由于当月合约面临交割，全线小幅升水，但也基本在平水附近，符合一般交割周的情形，并不能说明市场情绪偏暖。

期指周三持仓略显分化，但是以减仓为主，其中IF减仓7902手、IH减仓3275手、IC增仓918手。结合周三的收盘情况看，IF和IH减仓上涨对反弹略微不利，IC增仓收跌同样显示反弹乏力。从分时图看，早上出现减仓先抑后扬，说明多空都有减仓，午后增仓过程中，IH偏强，IF和IC窄幅振荡，基本都呈现多空平衡格局，显示方向迷茫。拉长周期看，三大期指在前面一周多的调整中都呈现持仓稳定或温和增仓，但本周基本还是以减仓为主，彰显空头主动获利了结迹象，这对延缓跌势有利，但是多头未现主动增仓迹象，这对反弹的持续性增添不确定性。

根据交易所公布的前20席位合并持仓数据，IF多头减仓4827手略大于空头减仓3934手，IH多头减仓1527手也略大于空头减仓1384手，IC多头增仓3605手大于空头增仓1621手。单从多空增减仓数据看，IF和IH空头占优，IC多头占优。不过从净持仓看，IF净空从-27501手增加到-28477手，净空占比16.06%，刷新近期新高，IH净空从-12302手缩小到-11927手，但净空占比同样维持16.8%的高位，IC净空从-28596手下降到-23881手，净空占比10.5%继续下降趋势。因此，从净空数据看，虽然当天数据显示IH和IC略好于IF，但拉长周期看，IC略好于IF和IH。

从主力席位数据分析，IF合约的看点是一德期货减多568手和摩根大通减多811手，显示短线多头更加谨慎；对于IH合约呈现国泰君安席位减多315手，东证减多453手，但是有国投安信和平安席位分别减空413手和428手形成对冲，所以多空略显平衡；而IC注意到国泰君安减空902手和中金减空896手，略显对多头有利。

综合分析，总持仓反弹没有吸引资金进场，对反弹持续性增添不确定性，而且从净持仓看，IF和IH净空占比居高不下，市场谨慎心态还是较重。因此，预计近期走势难有效企稳，相比而言，IC的抗跌性或许略强。