信托计划参与定增信托产品参与定增

理财产品阅读 52 2024-05-29 08:34:39

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本文目录

信银国际是什么公司定增审核流程和时间股票拟定增募资是利好还是利空？间接投定增属于股权还是证券？信银国际是什么公司信银国际成立于1973年，位于香港特别行政区，公司致力于为机构、企业及个人客户提供多元化的卓越信托服务，矢志成为亚洲领先的一站式信托投资管理服务的企业。信银国际员工汇聚行业精英数百名，从业人员数量位居行业前列，员工分布于香港、北京、上海、广州等多个核心城市，公司员工均具备良好的教育素质。信银国际拥有50年的投资信托经验，为客户提供信托基金、基金管理、定向增发、市值管理等全方位投资服务。信银国际经过多年的努力，目前业务遍布中国多个地区，包括深圳、杭州等核心城市，信银国际计划23-25年内实现内地各个城市业务覆盖的宏伟蓝图。

定增审核流程和时间你好，定增（定向增发）审核流程和时间分为以下几个步骤：

1.提交申请：公司向相关证券监管机构（如中国证监会）提交定增申请材料，包括招股说明书、募集资金用途、董事会决议等。

2.审核受理：证券监管机构收到申请后进行初步审核，确认申请材料是否齐全、符合法规要求，并受理申请。

3.审核准备：证券监管机构组织相关部门、专家对申请材料进行详细审查，进行财务、业务、法律等方面的审核。

4.审核决策：审核结束后，证券监管机构形成审核意见，决定是否通过定增申请。如果通过，颁发批准文件；如果未通过，要求公司进行补充材料或修改方案。

5.公告及反馈：公司按照监管机构的要求公告批准文件，同时向申请人反馈审核结果。

整个审核流程的时间因各国的法规和监管机构的工作效率而有所不同，一般情况下，整个流程可能需要数月至一年不等。

股票拟定增募资是利好还是利空？定向增发是利好还是利空，我们要先了解下上市公司几种基本的再融资方式：

定向增发属于增发的一种，是上市公司向特定的对象非公开发行股票的行为。证监会规定上市公司定向增发发行对象不超过10人。（注意：这里的10人不限于自然人，也包括法人。实际上定向增发的发行对象几乎都是机构投资者，自然人直接参与定增的情况微乎其微）

公开增发是向社会公众重新发行股份募集资金。这两种方式我们小散都是有机会，有能力参与的，而定向增发是向特定的发行对象发行股份募集资金，而且发行对象不超过10人。所以，上市公司募集对象通常针对大股东、战略投资者、信托或者一些私募基金等一些大金主，一般散户投资者根本无资金实力参与。

再看定向增发的政策法规：

上表中，由于定向增发的定价为不能低于定价基准日前20个交易日股票平均价的90%，所以对于上市公司来说，选择定价基准日就格外重要。

证监会规定，定向增发的定价基准日有三个，分别是：董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日。上市公司可以选择其一作为定增的定价基准日。

在实际操作中，绝大部分上市公司会将董事会决议公告日作为定向增发的定价基准日。

因为上市公司为了获得更多的融资额，通常会在股价经过一定上涨阶段后的一两天之内召开董事会，把董事会决议公告日作为定价基准日，这样的话，定增发行价格自然水涨船高。

相对于股东大会决议公告日和发行期首日，只有董事会决议公告日最好控制，理论上，上市公司可以随时召开董事会，而股东大会的召开日期则必须在至少一个月前就公之于众，发行期首日更不便控制。

还有一种情况就是，有些定增前股价并没有一定幅度的上涨，这只有一种可能，也就是上市公司已经与定向增发的潜在发行对象初步谈妥了发行价格。如果前20个交易日股价上涨导致发行价格提高，发行对象可能就不接受了。（定向增发的发行对象不超过10个，而这些发行对象大多是机构投资者以及上市公司的现有大股东或者战略投资者，说直白一点，可能大家都是自己人，所以定增价格不宜过高）。

如何看待定向增发

对于中小投资者如何看待定向增发，我们须详细了解上市公司披露的定增方案，知道定增的目的。因为定增有时会成为大股东侵蚀中小股东利益的主要手段。

比如：很多上市公司在定增方案公布前两年，将公司的盈利累积起来，少分红甚至不分红，然后再公布向大股东定增，这样的话，大股东的股份占比大幅提升，而中小股东的股份数量不变。这样，大股东将能得到更多的分红收益。而大股东参与定向增发的资金来源还可以从银行借入。

大股东这种利用定增就能轻而易举的获取暴利，还可以轻松操纵股价，在股价处于低位时，参与定增项目，解禁后，再通过减持获得资金后将银行借款补上，可谓空手套白狼。

还有一些定增是大股东为了增强控制权的行为。

比如：我们熟悉的宝万控制权的争夺，最后是以万科向深圳地铁定向增发。深圳地铁将500亿的资产注入万科后，宝能股份占比即得到稀释，从而失去的万科的控制权，退居于公司第二大股东

当然，定增最普遍运用于公司的借壳上市，上市公司通过向未上市企业大股东大额定向增发，使其成为上市壳公司的实际控制人，定增后，未上市公司的资产注入壳公司，从而间接实现上市的目的。

我们还需要关注公司大股东是否认购定增股份以及认购比例，认购方式。通常定增方案公布后，大股东积极认购，说明大股东对于定增项目具有很好的预期，对于股价上涨很有信心。其次，大股东是否用现金认购，现金最为最优质的资产，通常最好，如果大股东使用股权、资产等认购，我们需要关注，是否有虚增资产或者溢价估值的行为。

间接投定增属于股权还是证券？根据AMBERS系统提供的《私募投资基金“基金类型”和“产品类型”的说明》：【1】基金资金通过股权类资管计划投资于上市公司定增的，由私募股权类基金管理人，备案“私募股权类FOF”。【2】基金资金通过证券类资管计划投资于上市公司定增的，由私募证券类基金管理人，备案“私募证券类FOF”。

关于本次信托计划参与定增和信托产品参与定增的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。