工行250亿可转债获批将抑制可转债市场泡沫
工行250亿可转债获批 将抑制可转债市场泡沫
工行250亿可转债获批 将抑制可转债市场泡沫 更新时间:2010-8-20 0:02:11 经济观察网 实习记者 李勇 周剑 8月18日,工商银行股份有限公司可转债券发行计划正式获得证监会批准。按照计划,本次发行规模将不超过250亿元。分析师认为,随着国有银行等超大盘的陆续进军,可转债市场溢价虚高的情形将得到遏制。 此次可转债发行计划三个月前已经得到工商银行股东大会的通过,计划发行规模不超过250亿元,A股可转债的票面利率不超过3%,期限为发行之日起六年。可转债只是工行筹资计划的一部分,该行计划将通过发行债券和股票筹集总计不超过人民币700亿元的资金。 最新数据显示,截至今年3月底,工商银行资本充足率为11.98%,远高于监管机构对大型中资银行设定的11.5%的下限,是中国资本状况最好的银行之一。“资本金的监管控制是流动的过程,融资是为业务拓展做准备。”西南证券分析师付立春指出,工商银行可转债的发行计划是“未雨绸缪”,提前补充资本金。 工商银行是继6月份中国银行发行400亿可转债后,第二家进入可转债市场的国有银行。付立春指出,融资规模的不同,体现了两大银行经营战略的差别。工商银行风格稳健,因此相对可转债规模较小,而中国银行为了将经营重心从国外转移到国内,发行的可转债自然就比较多。 实际上,在年初国内可转债市场的存量规模仅为110亿元,而6月18日中行上市的400亿元转债,再加上此次工行转债的250亿元规模,国内市场可转债规模将达到760亿元。如果年内中国石化230亿转债顺利入市,年底国内转债规模将超过1000亿,是年初的10倍,市场规模将得到极大扩容。 可转债本身具有债券的稳定性和股票的波动性,此前由于规模小,游资会形成追捧。此外,在面临转移时,容易受标的公司的信息和市场走势的影响,造成价格虚高。 工商银行投行研究中心分析师史晨昱认为,随着可转债市场的高速扩容,资金规模的增大,市场对于可转债的估值也将日趋合理,资金炒作的可行性也大大降低。从这个角度看,发行可转债可能会使目前市场上较高的票面利率降低,起到抑制泡沫的作用。同时,海通证券的佘闵华也指出,随着中国银行、工商银行的相继入市,可转债市场的溢价泡沫会得到挤压。 2010年7月份,中金公司在《2010年下半年可转债市场展望》中称,看好后续大盘转债申购机会,小盘转债申购回报将低位徘徊,下半年回报预期仍不宜高估,但机会将在扩容中产生。
相关内容
相关资讯
-
信托的创新产品信托的创新产品包括
各位老铁们好,相信很多人对信托的创新产品都不是特别的了解,因此呢,今天就来为大家分享下关于信托的创新产品以及信托的创新产品包括的问题知识,还望可以帮助大家,解决大家的一些困惑,下面一起来看看吧!
-
信托理财产品需要缴增值税么信托理财产品需要缴增值税么吗
大家好,感谢邀请,今天来为大家分享一下信托理财产品需要缴增值税么的问题,以及和信托理财产品需要缴增值税么吗的一些困惑,大家要是还不太明白的话,也没有关系,因为接下来
-
得利斯股票2015年价格得利斯被收购了吗
老铁们,大家好,相信还有很多朋友对于得利斯股票2015年价格和得利斯被收购了吗的相关问题不太懂,没关系,今天就由我来为大家分享分享得利斯股票2015年价格以及得利斯被收购了吗的问题,文章篇幅可能偏长,希望可以
-
中信银行评级中信银行评级报告
大家好,关于中信银行评级很多朋友都还不太明白,今天小编就来为大家分享关于中信银行评级报告的知识,希望对各位有所帮助!本文目录中信银行可以协商还款吗中
-
中信银行发展中信银行发展史
大家好,关于中信银行发展很多朋友都还不太明白,今天小编就来为大家分享关于中信银行发展史的知识,希望对各位有所帮助!本文目录中信银行的发展历程招商银行
-
中信银行天天快车中信银行天天快车利率
各位老铁们,大家好,今天由我来为大家分享中信银行天天快车,以及中信银行天天快车利率的相关问题知识,希望对大家有所帮助。如果可以帮助到大家,还望关注收藏下本站,您的支持是我们最大的动力,谢谢大家了哈,下面我们开
-
中信信托的门槛中信信托的门槛高吗
大家好,今天给各位分享中信信托的门槛的一些知识,其中也会对中信信托的门槛高吗进行解释,文章篇幅可能偏长,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在就马上开始吧!本文目录
-
信托产品抵押信托产品抵押
大家好,今天小编来为大家解答以下的问题,关于信托产品 抵押,信托产品抵押这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!本文目录房地产信托能抵押吗信托计