机构荐股2010年将实现业绩反转

机构荐股:2010年将实现业绩反转

机构荐股:2010年将实现业绩反转 更新时间：2010-4-24 23:52:44

湘财证券：友利控股 　　2010年将实现业绩反转　　差别化产品符合发展方向，公司1.2万吨新投产项目及0.63吨技改项目均为差别化氨纶产品，公司差别化率提高至50%。在我国氨纶差别化程度较低的背景下，公司氨纶差别化产品比例的提升无疑能够增强公司未来的盈利能力。　　预计2010年芳纶1313开工率至少80%，去年国际芳纶1313需求突然下降，公司芳纶1313销量走低。但2010年元旦以来，国外需求转好，订单增加。公司将年前停开的生产线重新运转起来，目前三条芳纶生产线均处于运转状态，开工率为80%-90%。我们预计今年全年芳纶1313开工率至少为　　80%。　　在不考虑房地产业务收益贡献的基础上，我们预测公司2010、2011、2012年EPS分别为0.45元、0.60元、0.65元，鉴于房地产业务能够为公司带来超预期的业绩表现，我们继续维持公司的买入评级，目标价为14元。

银河证券：天山股份 　　垄断盈利进一步释放　　基于落实国务院发布《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》，2010-2012年期间，新疆的固定资产投资增速将明显高于全国平均水平，对水泥的需求将继续保持强劲的增速；通过新建和并购，公司的水泥产能超过1300万吨，市场份额占全疆的50%，其中高标号水泥占80%以上的市场份额。在目标市场具有较大的品牌优势，区域优势和资源优势。　　2009年8月10日，公司定向增发预案得到监管部门批准，计划募集15亿元资金，公司未来发展的资金方面具有一定的保障。　　投资建议产能扩张将成为公司内在价值加速体现的催化剂。在行业进入景气周期的背景下，产能扩张的影响有可能超出市场预期，为此，我们继续维持对公司推荐的投资评级。

天相投资：新海宜 　　光接入业务成长性或超预期　　4月8日，市场传出消息：工信部等七部委联合印发了《关于推进光纤宽带网络建设的意见》，计划到2011年，光纤宽带端口超过8000万，3年内光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。前期市场对于FTTX增长速度存在分歧，如今则确定得多，并且增速也超过很多机构的预测。　　增发获批时点与增发价格高低或给公司股价带来阶段性机会。如果公司增发获批，并且最终有一个较高的增发价格，将对公司可构成两个利好。主要原因：①较高的增发价格意味着市场对公司发展前景的认可；②增发融资总量在预案中已经确定，那么增发股价越高，就意味着股本摊薄越少，最终的估值就越有吸引力。　　我们暂维持公司2010-2011年EPS至0.60元和0.83元的盈利预测，对应动态市盈率为38倍和27倍；此外还持有1.23亿元市值的禾盛新材，同时考虑到公司光接入类业务有可能超市场预期，维持公司买入的投资评级。

天相投资：大连圣亚 　　哈尔滨建设大太阳岛　　上市公司中，目前只有大连圣亚在太阳岛上开展旅游服务。公司拥有哈尔滨极地馆，该馆是集极地景观，极地动物展示，体验于一体的世界最大的专业极地馆，2006年1月正式对外营业。哈尔滨圣亚极地公园注册资本6000万元，公司控股95.83%。　　目前哈尔滨极地馆占大连圣亚营业收入的31.62%，占营业利润的40.57%。如果大太阳岛建成国际一流的风景旅游胜地，旅游吸引力提高，内部协同效应提升，该子公司的旅游人次将提升，进而带动收入和利润的提升。　　此外，控股股东星海湾公园改造项目作为拟注入资产的重点项目，目前应有的手续10项已完成8项，剩余两项等待大连市发改委和省级相关部门审核，在未来6个月内将资产注入到上市公司，上调公司投资评级至增持。胡佳杰

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