全赚这类基金全部正收益全市场最懂基金的买手都买什么

理财规划阅读 182 2024-03-07 09:36:59

全赚！这类基金全部正收益全市场最懂基金的“买手”都买什么？

被誉为市场专业“买手”的FOF基金经理，挑选基金时，更偏好自家基金产品还是外部产品？哪些基金最受基金经理认可？数据显示，易方达、广发、富国等基金公司产品备受专业FOF基金管理人青睐。

就业绩而言，这类刚满三年的新事物，凡是成立半年以上的产品全部获得正收益，成立超一年的FOF基金近半年收益最低涨8%，其中，有一半获得了超过23%的收益。

大佬偏爱这些基金

作为“基金中基金”，无论是普通FOF，还是养老目标基金，底层投资资产都是公募基金，这类产品问世之初就被市场抱有收益稳健、分散风险的期待。FOF配置的产品以债券型基金为主，其中，银华信用季季红、易方达信用债、富国天利增长债券、富国产业债是最受FOF管理人“偏爱”的标的。

FOF管理人青睐的债券型基金前10位

来源：上海证券基金评价研究中心

从FOF基金重仓外部基金公司产品数据来看，上海证券评价中心统计发现，易方达、广发、富国等基金公司的多只产品成为FOF重仓基金。最受FOF管理人“偏爱”的易方达，有32只基金被重仓持有，被持有市值高达26.58亿元。

FOF持有外部产品情况

来源：上海证券基金评价研究中心

FOF产品也配置较多混合型基金。上海证券基金评价研究中心数据显示，兴全商业模式优选、易方达安心回馈、泓德致远、大成优选等基金最受FOF管理人认可。这些基金要么长期保持仓位稳定，投资范围明确，要么是由选股能力突出的基金经理自上而下精选个股，或是股债配比均衡的混合基金。

FOF管理人青睐的混合型基金前10位

来源：上海证券基金评价研究中心

股票型基金中，公募FOF更多配置成长风格显著的基金产品，尤其是投资于大消费、TMT等新兴领域的基金。此外，还有宽基指数基金和中证军工ETF等主题指数基金。

FOF管理人青睐的股票型基金前10位

来源：上海证券基金评价研究中心

作为最了解自家产品的“内部人士”，FOF基金经理配置自家公司基金产品的比例普遍较大。三季度，公募FOF持有自家产品的比例大幅上升至43.73%。以民生加银旗下的FOF产品为例，民生加银康宁稳健养老和民生加银卓越配置，持有基金资产净值比例最大的都是公司旗下的债券基金民生加银鑫享，两只基金合计持仓规模高达25.2亿元。

不过，也有一些FOF管理人并不“偏爱”自家产品。上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千表示，作为FOF管理人，会首先从投资目标角度筛选基金，如果公司产品线中没有符合FOF配置需要的产品，只能从外部选择合适的产品。此外，有些管理人定位于打造投资全市场的基金产品，出于“避嫌”和中立性的考虑，也可能会主要配置其他基金公司的产品。

全部正收益

FOF基金已经满三周岁，就目前业绩而言，公募FOF产品均交出了不错的成绩单。数据显示，成立超半年的FOF基金全部取得正收益，截至11月12日，成立时间满半年的FOF基金中，九成以上近半年平均收益超过5%，一半基金近半年平均收益超过15%，最高达33.50%。

此外，成立超一年的FOF基金近半年收益最低涨8%，其中，有一半获得了超过23%的收益。

拉长时间来看，市场上仅有的12只满三周岁FOF基金，近三年平均收益最低为20.91%，最高为52.78%。其中，业绩最优异的海富通聚优精选，近三年平均收益率达到52.78%。

刘亦千认为，从过去的收益和风险数据来看，公募FOF产品表现均很不错。作为一类资产配置型产品，FOF的最大优势是在有效管理风险的基础上，能够提供相对富有竞争力的回报。无论从超越业绩比较基准、实现预期目标的角度来评价，还是其风险收益交换效率，都体现出FOF产品的稳健特征。