如何正确对待看似矛盾的投资箴言

银行理财阅读 119 2024-01-16 09:27:16

如何正确对待看似矛盾的投资箴言

我们会发现一个有趣的现象，一些很有道理的名言，往往也会自相矛盾。比如大家很熟悉一句俗语“艺多不压身”，但也有说“鼹鼠十技，不如墨鱼一能”。这些看似矛盾的人生指南，背后体现一个道理：面对不同的情况，我们要懂得灵活变通。

在投资领域也存在很多看似“矛盾”的箴言，今天我们就以“股神”巴菲特和“全球资产配置之父”加里・布林森为例，解读“自相矛盾”的投资箴言。

“股神”沃伦・巴菲特是典型的“集中投资”代表。巴菲特多数时间重仓股非常集中。以2020年三季度披露巴菲特投资旗舰伯克希尔・哈撒韦公司的财报为例，该公司在2020年三季度净利润同比大幅增长82%，70%的股票仓位集中在美国运通、苹果、美国银行和可口可乐上，4只股票占基金净值为1715亿美元。

为什么巴菲特投资模式更加集中呢？对巴菲特来说，找到好公司不容易，要在自己认知的框架中找到好公司更不容易。这就是“股神”的投资理念，要在能力范围内投资，能力圈外的行业不去投资，而在能力圈内找到真正具有好价格的好公司并不是一件容易的事。如果碰到好机会，巴菲特选择重仓，并长期持有。

现在我们再来看看另一位大师加里・布林森的箴言。被誉为“全球资产配置之父”的加里・布林森的观点是：从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

加里・布林森建议投资者要分散布局，各类不同的资产要进行合理的配置，才能获得好收益。

确实如此，在不同的经济周期，各类资产的收益是不同的，相关度较小的资产之间的涨跌具有互补性，通过持有股市、债市、商品等多个产品，实现合理配置，长期来看可以实现“东边不亮西边亮”的理财效果。

面对这看似相反的投资建议，我们普通投资者怎样厘清思路，将这些“投资箴言”运用到实际理财中呢？

首先，具体问题要具体分析。在基金理财时要根据自己的具体情况进行分析。如果能够对基金有充分了解或者有理财顾问进行专业的指导，可以适度集中投资。如果投资者对基金本身了解甚少，那么就尽量分散投资，根据资金的投资时间、不同用途进行合理配置。

第二，分散投资也要适可而止。90%的投资收益来自合理的资产配置。这里最重要的一点是“合理”的资产配置。在做资产配置的时候，切不可以为越多越好。在选择基金的时候，可以通过考察基金长期业绩，基金经理管理基金在不同市场行情中的表现，基金评级和基金获奖情况进行综合考察，最终控制持有基金的总数，保证投资的质量。

第三，对投资大师的理论要听懂背后的意思。在学习的过程中，要读懂投资箴言背后的意义，切不可盲目照搬照抄。适合投资大神的方法未必适合个人投资者。对多数普通投资者而言，在没有过多业余时间去研究投资的前提下，借道优秀的管理人进行长期投资是不错的选择。