她经济崛起公募基金瞄准女性消费板块

银行理财阅读 58 2024-01-16 09:21:19

“她经济”崛起！公募基金瞄准女性消费板块

“她经济”崛起，让公募基金嗅到了投资机会。

6月8日，博时女性消费混合基金将启动发行，这是业内首只以女性消费为主题的公募基金，由渣打银行有限公司独家代销。

瞄准女性消费

为何会瞄准女性消费这个板块？博时基金相关人士在接受《国际金融报》记者采访时解释称，是基于两方面的因素：

首先，从消费的角度来看，2015年以来，中国第三产业对经济增长的贡献率已经超过第二产业，消费已经成为经济增长主要驱动力。随着国民经济的发展和政府各项转移支付、惠民政策的落实，居民收入、财富、购房后结余等正日益提升，购买力日益强劲。

其次，从女性的角度来看，消费升级过程中，女性扮演了非常重要的角色，是个人和家庭消费的主要决策者。博时基金提到两组数据：根据尼尔森发布的《中国家庭精明消费报告》，44%的女性会管理伴侣的全部资金，这个比例在一线城市更高，如上海高达50%；另一个数据是，约67%的女性负责家庭几乎所有物品采购，尤其是一二线城市，而在化妆品、服饰、食品百货、母婴领域，女性有绝对话语权。

“总结来说，女性在中国家庭消费中扮演了主要决策者，把握女性消费，也就是把握了中国消费升级的主脉搏。”博时基金表示。

近期，博时基金还联合渣打银行做了近1000人的调查问卷。调查显示，除日常生活基本支出外，花费排名前三的开支项是护肤美容、教育和休闲旅游。虽然不同城市支出结构上会有一定差异，比如一二线中产家庭在子女教育上更为看重，同时更愿意进行旅游消费；而小城中产家庭更愿意进行健身等体育类消费；但各线城市女性在新增消费方向上基本一致，享受生活/健康生活/子女教育在各线城市都是重点。

这其中最为典型的无疑是护肤美容，受益于女性消费升级以及电商巨头的推动，美妆行业持续维持双位数增长，电商渠道更是实现30%以上增速；中国美妆与个人护理零售额从2011年的2600亿元，快速增长至2019年的4400亿元，化妆品品类也从基础护肤拓展到各类彩妆，从国产品牌升级到国际品牌，内容电商进一步加速了彩妆人群的年轻化。

主投三大领域

考虑到女性投资者对基金净值波动更关注，博时女性消费混合基金以绝对收益为导向。基金投资组合中股票投资比例为基金资产的40%-80%，投资于女性消费主题相关的证券资产的比例不低于非现金资产的80%。其中，对港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。

据博时基金介绍，该基金采用主题投资策略，将通过自下而上的筛选，结合产业分析比较、上市公司战略规划及国际竞争力分析等方法，挖掘属于女性消费范畴的投资主题及相关股票，精选具有估值优势的个股，作为重点进行投资。

从定性的角度来看，博时女性消费混合基金所指的女性消费主题企业主要来自三个领域：一是可选消费，主要包括女性服饰、护肤美容、小家电、子女教育、休闲旅游等；二是医疗健康，主要包括女性健身、美容保健产品和服务、女性体检等；三是TMT，主要包括女性及儿童数码产品、女性偏向的线上虚拟文化娱乐消费、网红直播电商等。

对于选择和公募合作开发女性消费主题基金的原因，渣打中国向记者表示：“渣打财富管理深耕中国市场多年，在此过程中发现我们的客户既关注具有创新理念的产品，同时也希望在自己熟悉的领域进行投资。”

渣打中国注意到近年来女性客户的比例不断攀升，关于女性消费力的报道也随处可见，但是与女性消费相关标的的投资是一片空白。因此，萌生了打造一款相关基金的想法，并与有过多次合作的博时基金共同讨论、设计并开发出这款女性消费基金。

据悉，在设计这款产品时，双方充分考量了女性作为独立个体和家庭购物主力两种身份的消费场景，同时将女性客户的风险偏好纳入产品设计标准。该基金是第一只由外资银行定制的国内公募基金，也表明渣打银行将在未来深度参与国内资本市场的计划。