中信股份3698亿元叫卖麦当劳中国22股权谁有胃口吃下这块汉堡.

常见问题阅读 106 2023-12-20 18:35:43

中信股份36.98亿元叫卖麦当劳中国22%股权谁有胃口吃下这块“汉堡”？

拿下麦当劳中国20年特许经营权刚过3年，中信股份突然要将大部分持股转手。

1月8日，北京产权交易所披露，Starry Dream Investments Limited拟转让Fast Food Holdings Limited42.31%股权，转让底价约21.72亿元人民币。

图片来源：北京产权交易所官网

其中，转让方Starry Dream Investments Limited为中信股份旗下主体，持有标的企业Fast Food 61.54%的股权。中信资本旗下主体CCP Fast Food Holdings Limited，持有Fast Food另外38.46%的股权。

Fast Food为麦当劳中国管理有限公司股东之一，持有后者52%股权。

简单换算，就是中信股份要卖掉麦当劳中国约22%股权。

股权转让底价合计36.98亿元

2017年1月9日，中信股份公告称，公司与中信资本和美国投资基金凯雷已同麦当劳方面签订股份收购协议，以总对价161.41亿港元收购麦当劳中国，获得麦当劳在中国内地和中国香港20年的特许经营权。

上述交易完成后，麦当劳中国将由Fast Food、凯雷投资集团和麦当劳的附属公司GAIL分别持有52%、28%和20%股权。麦当劳中国就此被纳入中信股份旗下。中信股份在此次收购中应付对价约为51.65亿港元。

按此换算，中信股份此次约转让麦当劳中国约22%股权。

此外，此次转让项目还提到，至2019年11月30日，Fast Food欠中信股份的股东借款约为24.62亿港元，中信股份将随本次股权转让收回持股比例42.31%对应的股东借款约16.93亿港元，折合约15.26亿元人民币。

倘若以21.72亿元人民币的转让底价完成交易，购买方需合计支付约36.98亿元人民币，才能吃下麦当劳中国22%股权。交易完成后，中信股份还持有麦当劳中国约10%股权。

据报道，中信股份对此次出售回应称，本次交易纯属商业决定，未来中信及其合作伙伴将继续致力并受益于麦当劳中国的发展。

谁有意吃下这块“汉堡”

事实上，中信股份在拿下麦当劳中国特许经营权时，有着不小的野心。

中信股份当时公告称，此次交易是中信布局消费领域所跨出的切实一步，也是中信践行金融与实业较均衡发展战略的又一举措。麦当劳庞大的网络和消费群体是不可多得的资源，将有助于中信业务的未来发展。

中信股份2017年收购麦当劳中国时的公告

麦当劳当时也表示，各方将充分利用自身的资源和优势，进一步发展麦当劳的业务，包括开设新餐厅、提升现有餐厅的销售额以及在数字化零售、外卖等方面进行拓展提升。

在上述收购完成交割之后，2017年10月，麦当劳中国火速改了一个接地气的名字――“金拱门”。与此同时，麦当劳中国还提出了第一个五年计划。

麦当劳中国官网公布的五年计划

上述计划提到，从2018年起，未来5年销售额年均增长率保持在两位数的目标。预计到2022年底，中国内地麦当劳餐厅将从2500家增至4500家。

据麦当劳中国官网数据，截至2019年9月，在中国内地共有超过3200家麦当劳餐厅。

第一个五年计划期未满，中信股份突然大手笔减持，难免引起市场对麦当劳中国业绩的关注。

大举扩张计划之下的麦当劳中国究竟表现如何？

麦当劳方面称，2017年中信、凯雷成为战略投资者后，连续三年同店销售额与同店客单数正增长，2019年同店销售额、同店客单数和盈利稳健增长。

再来看看麦当劳的整体业绩。根据麦当劳10月22日发布的2019年第三季度财报，其在2019年前三季度的营收和净利润分别为157.28亿美元和44.53亿美元，均低于2018年同期的158.62亿美元和45.09亿美元。

对于此次股权转让，麦当劳方面表示，与麦当劳中国业绩无直接关联。

至于受让方资格，中信股份列了三个条件：意向受让方须为中国境内外依法设立并有效存续的企业法人或其他经济组织；意向受让方须具有良好的财务状况和支付能力；项目不接受联合受让。

无论中信股份此次选择股权转让是否另有深意，目前来看，在新晋网红餐饮相继崛起、传统快餐品牌竞争激烈的当下，麦当劳中国的扩张计划或将面临不小的考验。在这一背景下，谁又将成为麦当劳中国的新股东呢？

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