国家制造业基金领跑基础制造装备投资

理财技巧阅读 100 2023-11-23 10:35:08

国家制造业基金“领跑”基础制造装备投资

国家制造业转型升级基金又出手了，这次是斥资5亿元对创世纪控股子公司深圳市创世纪机械有限公司增资。

有接近国家制造业基金的人士表示，国家制造业基金此番增资深圳创世纪的关键词是“机床”，意味着其将以机床为代表的基础制造装备纳入了投资视野。从其惯用的“投大项目”“产业链布局”角度看，国家制造业基金有望推动机床产业链上下游协调投资，进而带动资本市场对机床领域的关注，吸引社会资本持续流入，从而促进机床行业加速发展。

5亿元“落子”创世纪

创世纪12月22日晚间公告，国家制造业基金拟以货币资金5亿元，增资公司控股子公司深圳创世纪，公司放弃优先认缴权。本次增资完成后，公司对深圳创世纪的持股比例将由86.54%降至78.99%，国家制造业基金将持股8.73%，成为深圳创世纪第三大股东。

同时，上市公司、深圳创世纪与国家制造业基金在投资协议中约定了现金或非现金方式回购事项，构成一揽子交易。上市公司、深圳创世纪分别及连带地向国家制造业基金进行业绩承诺。

根据公告，深圳创世纪成立于2005年12月，主营数控机床等高端制造装备。财务数据显示，2019年、2020年前三季度，深圳创世纪的营业收入分别为21.83亿元、21.88亿元，净利润分别为3.63亿元、3.78亿元。国家制造业基金本次投资前，深圳创世纪的整体估值为52.29亿元。

创世纪表示，深圳创世纪引入国家制造业基金，一是有利于优化股东结构，推动公司主业健康发展，同时可以更好地满足公司经营发展对流动资金的需求，降低公司资产负债率，增强公司抗风险能力，从而保障公司战略目标的实现；二是可以借助基金的专业优势、资源优势、整合能力，推动核心主业持续做大做强。

深圳创世纪是国家制造业基金在本月投出的第二个标的。此前，在12月8日，国家制造业基金参与了柳工集团混改。在业内人士看来，1个月落实了两笔投资，显示出国家制造业基金正在加快投资的步伐。

记者梳理发现，尽管有疫情影响，自2019年11月成立以来，国家制造业基金已经宣布拟投资华中数控、埃斯顿、徐工集团、柳工，并与中国石化、中国移动、厦门钨业等企业合资设立投资基金，其投资的步伐愈发快捷。

投资手法更加娴熟

国家制造业基金为什么看上了深圳创世纪？有接近国家制造业基金的人士在接受采访时解读认为，关键词是“机床”。

记者了解到，机床是基础性、战略性行业，是“工业母机”，但鉴于现实窘境，国内机床行业长期无法吸引到足够的社会资本，发展缓慢。而国家制造业基金的使命是助力中国制造转型升级，机床作为制造业的基础，自然成为其关注和投资的重点。

创世纪是机床行业的龙头企业。据公司披露，高端智能装备业务是公司的核心主业，目前发展态势良好，产品核心竞争力持续增强，公司致力于整合优势资源做大做强主业。深圳创世纪为公司数控机床高端智能装备业务的经营主体。

其实，早在今年3月，国家制造业基金就曾经将目光锁定机床，火线“驰援”武汉上市公司华中数控，拟斥资3.86亿元参与后者的定增。不过，之后由于华中数控调整了定增方案，国家制造业大基金不再参与其中。

公开信息显示，虽然投资华中数控未能如愿，但国家制造业基金持续调研了多家机床企业，并多次参与了工信部等组织的机床行业会议，显示出对机床行业的高度关注。

上述接近基金人士认为，此番“落子”创世纪，意味着国家制造业基金将以机床为代表的基础制造装备纳入了投资视野，从面向3C等量大面广的应用领域的机床装备入手，逐步向五轴加工机床、精密磨削机床等战略领域渗透。从制造业大基金惯用的“投大项目”“产业链布局”角度看，国家制造业基金有望推动机床产业链上下游协调投资，进而带动资本市场对于这一基础领域的持续关注。

此外，分析国家制造业基金投出的案例，其投资路径从直接参与上市公司定增，到参与国企集团层面混改、与龙头企业和上市公司联合建立子基金，再到此次参与上市公司子公司的增资，这种综合性的投资策略，显示其投资路径愈发宽广，投资手法更加灵活、娴熟。