天使投资人融资协议天使投资人融资协议书

理财经验阅读 81 2026-07-24 23:41:42

大家好，关于天使投资人融资协议很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于天使投资人融资协议书的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

天使投资一般占多少股份比较合适？天使投资人如何才能投到对的公司？天使投资200万，4个月后可以做A轮融资吗？如果创业失败，公司亏损了，需要赔偿天使投资吗创业者需要承担哪些责任呢天使投资一般占多少股份比较合适？股权稀释的问题是个融资的入门问题，算是公司财务中的基础内容，很多人的迷惑只是因为没有提前了解。我以前的同事张丽君在刚来工场的时候做过几张表，引用一下供你做参考。

首先定义基本名词：

·融资前估值+融资金额=融资后估值

·融资金额/融资后估值=出让股份比例

·融资后估值=总股本*每股价值

·股份数量=总股本*股份比例

·股权价值=股份数量*每股价值=融资后估值*股份比例

此外，ESOP即员工持股计划，也可称之为期权。

一般风险投资的融资过程（增发股份，估值增加，ESOP不变）为：

?股份数量不变

–每个老股东上轮已持有的股份数量保持不变（除非有出卖老股的情况）。

?股份比例被稀释

–总股本增加，每个老股东所持有股份比例发生改变，被稀释。

具体流程是：

?确定核心变量：

–融资金额、融资前估值、融资后估值、出让股份比例

?计算方法：

1）增发新股后，总股本=上轮总股本/(1-出让股份比例)

2）各新老股东股份数量及比例：

新股东股份比例=融资金额/融资后估值

老股东股份比例=股份数量/新一轮总股本

举例如下（核心变量：同福客栈融资金额500两纹银、融资前估值2000两纹银）——

1）先计算融资后估值、出让股份比例

2）计算总股本、每股价格，然后计算各股东股份比例及股权价值

3）计算期权一般投资方会要求设立或调整ESOP，根据增加时点有三种不同的方式：a、投资后增加ESOP，投资方参与稀释

b、投资同时增加ESOP，投资方不参与稀释

c、投资前增加ESOP，投资方不参与稀释

情况a：

?投资完成后，增发2500股股份作为ESOP

?总股本不变，每股价格降低

?创始股东及投资人股份数量不变，股份比例均降低

情况b：

?投资同时增加ESOP，投资方不参与稀释，增发5%的ESOP

?总股本增加、每股价格提升

?创始股东股份数量不变，股份比例均降低

情况c：

?在下轮融资前增加ESOP，投资方不参与稀释，增发10%的ESOP

?总股本、每股价格，估值均不变，计算ESOP增加的股份数量

?投资人股数和股比不变，三位创始股东的股份数量同比例降低

此外，有一些特殊的融资情形——

第一种：出让老股而非增发新股

–总股本不变，每股价格增加

–出让老股的上一轮股东减少股份数量和比例即可

第二种：若企业估值降低，上轮投资方一般不参与稀释

–上轮投资方的股份比例保持不变，所需增加的股数由增发部分来补贴

–新一轮投资方的股份比例全部由创始股东让出

–创始股东及员工持股的股份数量不变，但股份比例同比例下降

天使投资人如何才能投到对的公司？天使投资人如何才能投到对的公司？天使投资人作为专业的投资除了自身在项目运营、商业模式、投资管理、特别是对未来的商业预知能力、资本运营能力等方面都需要具有专家级的，天使投资人在投资项目过程中，一般重点思考如下因素：

１、创始团队：投资更多的是投人，而投资人，最看重的就是“这个创始人的管人能力和团队潜力”，所以，创始团队是投资人第一思考的因素。

２、创业者的可信性：这里就包括了“创业者的职场、以往创业经历”的历史考察，有污点的肯定是直接被否定的，特别是那些“贪污”“损害过股东”甚至非法行为经历的人，是会被直接否定的。

３、行业经验：对于创业者的行业角色定位和相关行业经验的考核。

４、事业激情：创业者有没有激情，创业都要么是疯子，要么是傻子，说的就是执着与激情。

５、历史业绩：以往的业绩，特别是有过操盘项目业绩突出，或是有过成功创业的经历的，都是加分的。

６、投资人与创业者的面谈：开心就好，投资的基础就是“投资人开心”，我愿意。

７、针对项目实旨方面的，比如市场产品、财务前景、可预计的财务回报、期望回报率、高利润率等。这些都是深度了解的内容，这个过程要投资人与创业者达成一致。

天使投资人，针对项目的核心业务最关注的是如下７大核心：１、你的业务是什么？

２、目标客户：

３、产品服务：

４、壁垒：

５、如何升级：

６、能否增加赢利点：

７、自己最大的优势：

天使投资人一般都偏重自己擅长或感兴趣的领域：业务定位是商业模式的起点，涉及到对过去的分析，对现在的把握和对未来的预期；

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今日头条孙洪鹤，创业教育、品牌营销专家、创投专家《创业五部宝典》主编，互联网畅销著作〈风口〉联合主编，自媒体原创作者，欢迎关注我每天的今日头条原创文章，更多的实战分享请关注我今日头条动态，也欢迎大家私下交流，如若认同请帮忙分享转发.

天使投资200万，4个月后可以做A轮融资吗？感谢邀请!

获得天使投资200万以后是否再次融资没有时间的限制，主要根据公司的发展情况而做决定。跟天使轮投资者签订特别协议的情况除外。所以一般来说是可以马上进入A轮融资的。

如果创业失败，公司亏损了，需要赔偿天使投资吗创业者需要承担哪些责任呢创业失败后，天使投资是不需要偿还的，创业者也不需要承担其他责任。如果在财务贸易上没什么违反国家法律的行为，比如做假帐、贸易诈骗等，就不用承担什么责任，因为天使投资就已经做好你做亏倒闭的风险。除非，你们在协议中有明确规定，那按协议处理。天使投资属于股权投资，也是风险投资。这种投资本身就蕴藏着失败的风险，它的高回报已经把失败的后果考虑在内。它本质上是不需要还的，至于失败后的破产清算则是另外一回事。拓展资料：

1、天使投资是权益资本投资的一种形式，起源于纽约百老汇的演出捐助。“天使”这个词是由百老汇的内部人员创造出来的，被用来形容百老汇演出的富有资助者，他们为了创作演出进行了高风险的投资。

2、天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资，天使投资是风险投资的一种，是一种非组织化的创业投资形式。

关于天使投资人融资协议，天使投资人融资协议书的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。