乘智能汽车东风！车载光学黑马供货比亚迪股价暴涨14%，上市公司竞相布局-光学上市公司.

理财技巧阅读 46 2025-06-21 15:39:22

财联社9月13日讯（编辑笠晨）

昨晚公告将成为比亚迪汽车的车载光学部件供应商，光峰科技

今日股价暴涨，盘中最高涨近14%

。

事实上，传统光学赛道上的一众“老司机”们，今年以来相继加码车载光学赛道，其中舜宇光学科技8月车载镜头出货量已经接近这两年来最高水平。在传统光学头部玩家近期机构调研中，车载业务也当仁不让成为主角，关注度明显高于其他业务板块。

中金公司贾顺鹤等人在5月26日发布的研报中表示，看好光学作为横向技术持续赋能汽车智能化转型加速：1）

激光雷达行业尚处早期

，光学硬件多点开花，大陆产业链积极切入；2）

HUD行业正处转型阶段

，投影技术+光学镜面升级创新可期；3）

车载摄像头大陆供应链成熟

，需求抬升动能明确。

光学技术推动自动驾驶感知与座舱智能化双线并行，

分析师预计2025年全球车载激光雷达光学硬件的市场有望达到247亿元

，对应2021-25年264%的CAGR；

预计2025年全球乘用车HUD光学硬件的市场有望达到150亿元

，对应2021-25年56%的CAGR；预计全球单车平均搭载摄像头个数有望从2021年的2.0颗上升到2025年的5.0颗。

华安证券在3月27日发布的研报中表示，

光学系统是激光雷达重要组成部分

。激光雷达结构由四部分组成：分别为激光发射端，接收端，扫描系统与信号处理系统。发射端是一个精密的光学系统，包括激光器、分束扩散器、准直镜等。接收端的光学系统包括透镜、棱镜、滤光片、光电探测器等。

国内激光雷达光学零部件供应商

主要为舜宇光学、永新光学、蓝特光学、炬光科技、滕景科技、福晶科技、水晶光电、天孚通信、富兰光学、福特科、海创光电、迈得特、鑫巨宏等。

HUD能够较好提升驾驶员的人车交互体验，但其升级持续受限于DLP/LCOS投影技术方案成熟度与高成本。从产业链维度看，中金公司认为

国产厂商有望持续发挥自身在光学冷加工方面的精密制造经验，赋能光学镜面升级

；同时积极发力DLP/LCOS投影技术的突破升级，以加速AR-HUD由多层式向光场式、全息式演进。

分析师表示，影像源和光学镜面等上游光学元器件构成HUD制造核心壁垒。HUD产业链可划分为上游元器件、中游整机制造和下游应用车企，

其中光学硬件在上游环节占据重要地位

。

从在位厂商来看：1）影像源：主要分为光源、成像芯片和投影设备PGU。2）光学镜面：主要分为自由曲面镜和光波导镜面。总结来看，贾顺鹤认为目前大陆厂商在上游光学镜面领域具备较强竞争力，同时积极发力LCOS技术以寻求投影方案突破升级，我们看好相关厂商在PGU等关键领域的持续布局以加速产业链的国产化进程。

中金公司表示，

车载摄像头构成车载光学市场主要部分

，行业扩容趋势依然可期。在汽车“新四化”转型浪潮开启之前，车载摄像头几乎占据了车载光学市场主体。车载摄像头主要的硬件结构包括光学镜头（镜片、滤光片、保护膜）、CMOS图像传感器、图像信号处理器ISP、串行器等。

华安证券表示，

相关标的为

舜宇光学科技（车载镜头&模组全球龙头）、韦尔股份（车载CMOS国内龙头）、联创电子（车载镜头&模组加速发展）、宇瞳光学（车载镜头量产在即）等。

国金证券樊志远等人表示，展望2022年，

看好汽车智能化下的车载摄像头、激光雷达、HUD的投资机会

。建议关注舜宇光学科技（车载镜头龙头，积极布局车载模组、激光雷达、HUD、智能大灯业务）、宇瞳光学（安防镜头龙头积极布局车载镜头领域）、联创电子（车载镜头先发优势明显）、力鼎光电、永新光学（激光雷达镜头、光学零部件核心供应商）、炬光科技（大陆、H 客户激光雷达核心供应商）、蓝特光学（车载镜头、激光雷达的非球面玻璃镜片核心供应商）、水晶光电（AR-HUD、激光雷达视窗玻璃供应商）等。