上银基金20%股权四度挂牌，为什么滞销？-诺安股权基金

界面新闻记者 | 纪瑶

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上海联合产权交易所网站披露，持有上银基金90%股权的上海银行拟转让上银基金20%股权，转让底价为3.388亿元，信息披露起止日期为6月20日至7月4日。

这是自首次披露以来，第三次延期。这笔转让信息最早披露于3月30日至4月26日，此后分别延长到了4月28日至5月29日、6月1日至6月14日、6月20日至7月4日。而挂牌价格未发生变化，始终为3.388亿元。

上银基金成立时有两大股东，第一股东为上海银行股份有限公司，出资27000万元，持股比例90%。第二股东为中国机械工业集团有限公司，出资3000万元，持股比例10%。

2022年11月，上海银行对中国机械工业集团公开挂牌转让上银基金10%股权行使了优先购买权，最终以转让底价1.497亿元“打折”成交。

上海银行以约1.497亿元购入10%股权，现在以3.388亿元出让20%股权，上银基金的估值半年不到上涨13.16%。

2022年年报显示，上银基金总资产16.33亿元，净资产13.67亿元，20%股权对应净资产2.734亿元，现以3.388亿元底价挂牌，溢价率23.92%（2023年中报未出，粗略计算）。

从近三年的业绩表现看，上银基金正在陷入发展瓶颈。2023年一季报显示，上银基金基金总规模合计1275.93亿元，规模比2022年末缩水了约44亿元。

管理层方面，上银基金经历了频繁的高管震荡。2019年，上银基金高管集体跳槽。2020年至今的三年多时间里，上银基金已经有9位高管离任，其中5位任期都仅有一年左右。

基金发行方面，Wind数据显示，2022年上银基金共新发了33只新基金，其中24只募集失败。截至目前，上银基金共有51只基金产品，债券型基金28只，混合型基金14只，股票型基金2只，货币基金3只、FOF基金4只，规模合计1326.12亿元。

上银基金在股债布局上几乎是独步行走，货币型基金404.58亿元，债券型基金890.05亿元，非权益类基金占总规模的97.63%。

债券型基金是上银基金绝对优势品种，28只基金中27只年内取得正收益。只有上银可转债精选A年内收益为-3.59%，成立以来收益为-21.64%。

而11只混合型基金年内收益为负，占比近八成。

近年来，中小公募股权挂牌转让现象频繁。相比于头部基金扩张迅猛，股东全力支持，中小基金命运多舛，股东积极“脱手”。此前，红塔红土基金的第二大股东正在挂牌转让其全部持有的30.24%股权，诺安基金的第三大股东也在挂牌转让其全部持有的20%股权。

界面新闻记者统计，近一年，包括万家基金、摩根基金、富国基金、华夏基金等多家基金公司发生了股权转让。

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