上证红利、中证红利和深证红利ETF，究竟该投哪个？-上证红利基金

近期，上证红利ETF、中证红利ETF和深证红利ETF，均出现了PE低估的情形，到了买进的好价格了。

但这三支红利基金，究竟该怎么选择呢？为此，润初特意整理了这几个红利ETF的特征和趋势。

一、上证红利（指数代码，000015）

成立时间：2004年

红利ETF（SH：510880）

当前PE为8.72，处于低估状态，适合3倍定投额买进。

我们再来看看，上证红利指数的样本股票包含哪些，各自的权重

上证红利指数样本及分配权重

从上证红利指数涵盖的公司，权重最高的也不到5%。而且，我们看到他们主要是传统行业，比如制造业、金融业、采矿业、房地产业、交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业等行业占据了90%以上），投资相当分散，多为国企且大多属于行业巨无霸，相对来说这些企业经营的抗市场风险能力较大，短期分红也比较稳定，长期收益比较稳健。

上证红利指数的采样标准主要有两个：

1、现金股息率高、分红比较稳定

2、具有一定规模及流动性

上证红利ETF历史收益率，一般为12%左右，属于稳健型增长一类，适合用于做养老金、财富传承等功能。

上证红利指数一般会在每年

12月的第二个星期五的下一交易日

更新样本。

接下来，附上证红利基金每年发放红利的分配图。

上证红利etf派息图

二、深证红利ETF（指数代码：399324）

成立时间：2002年

深红利ETF有两个：

（1）工银深红利etf（股票代码：159905）

（2）西部利得深证红利etf（股票代码：159708）

这两个是一样的，只是代理的机构不一样，我们选择成交额大的就好了。

接下来我们看一下深证红利的采样规则及特征：

和上证红利指数的采样规则很相似，都是具有稳定分红历史、较高分红比例，且都属于深证上市公司中比较活跃的那群公司。

但深证红利指数对公司市值没有太大的要求，更关注分红情况。

而且深证红利指数对股息率的要求比较严格，要求在最近三年内股息率至少有两年的市场排名要进入前20%。也就是说深证红利指数选出来的公司性价比相当高。

另外，深证红利ETF是每半年重新调整一次样本，这点较上证红利有着很大的不同。

接下来，我们看一下深证红利指数的投资标的——样本股票及所投资的权重情况：

深红利ETF投资的公司权重

所选企业整体具有的特征：

基金样本前十的公司占了整个基金60%以上的权重；

基金资金70%以上投入到了制造业，14%投入到了金融业。

由于该支基金所选的企业多为民企，且分红为深市较高比例的公司，因而出现黑天鹅的概率会高一些。

不过，润初查到，深证红利近几年是没有红利分配的，投资者们可以根据自己的需求酌情考虑。

三、中证红利ETF（指数代码：000922）

成立时间：2004年12月31日

中证红利指数编制方案与上证红利指数很相似，不同的是中证红利指数取样范围更广，选取的是沪深300指数样本空间的前90%，且要求连续两年现金分红且税后现金股息率要大于0，从中选取前100家公司。

我们知道，沪深300指数选取的是中国A股市场中市值最大、交易最活跃的300家公司，基本就是巨无霸了，中证红利就是从这些巨无霸中再挑100个比较慷慨的公司。

接下来我们查看一下，这期组成中证红利股票样本的公司，他们分别是：

中证红利样本及分配权重

我们可以看到，上证红利指数和深证红利指数中的公司，中证红利指数也基本都包含了。

这样量大虽然比较稳，但也存在一个弊端，股市整体上涨时，排在后面的公司就会拖累前面的公司，指数上涨幅度不会特别大；而股市整体下跌时，排在前面的公司又要中和后面的公司，这样一来，指数下跌的幅度也不会太大。抗市场风险能力还是比较强。

但中证红利基金的分红并不太理想，易方达中证红基金公布的分红是每份0.1元。

从当下能买的这三个红利基金而言，润初更倾向于上证红利。原因：

（1）上证红利分红比较慷慨，每份可派1.02元，深证红利无派红，中证红利每份可派0.1元。

（2）上证红利选取的是上证交易所的前50家佼佼者，经对比，多是分红较高且稳定的国企，相对而言，抗风险能力更强。作为自己未来的养老金存放地，不应有太大波动，能稳健增长为妥。

以上分析仅供参考，不能作为投资依据。（作者：润初）

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