上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指估值全景图-上证多少点算稳定

各位朋友好：

应不少朋友要求，今天文章主要分享上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指的全历史估值（PE、PB、股息率、ROE、行业分布）全景图，以及各指数关键时间点位对比图，后续会慢慢增加其他关键指数。

为了方便大家阅读，61对数据做了一些优化加工，

因为图量较多，且历史数据长期有效，不时可以拿出来对比一下当前水平。请多多转发推荐，也建议收藏备档，以备不时之需。

新表在文末。

一、“61”全市场估值仪表盘

二、“61”指数基金估值表（0153期）

三、主要宽基指数全历史PE、PB、股息率、ROE走势图

本次图表数据极为繁杂，为了降低理解难度，采用“仪表盘”关键节点数据对比，提升大家对当前估值的直观理解。数据除了PE，还增加了PB、股息率、ROE趋势、行业分布等关键数据，

提升估值的完整性

。

该系列图表，上半部分为指数全历史PE、PB、股息率、ROE、指数点位趋势图；下半左侧为历史关键时刻与当前估值的对比，能更好的理解当前该指数的状态；下半右侧为当前该指数行业分布。

图片数据较多，点击图片可以查看大图。

1、上证50

图例说明：

1）灰色色块：上证50指数点位趋势图；

2）PE走势（蓝色折线）：自2007年牛市到达高点47.83倍后，估值中枢逐步下移。在2014年5月跌至最低6.94倍，彼时“大蓝筹”被叫作“大烂臭”。目前主要波动于10-15倍之间；近期高点为2021年2月，PE升至15.11倍，全历史百分位为76.22%；

当前PE为9.74，处于正常偏低状态

。

3）PB走势（紫色折线）：历史最高为2007年牛市的7.819倍，后同样下移。至2014年熊市跌至1.073倍，几乎破净。

当前为1.259倍，处于正常偏低状态

。

4）股息率走势（红色折线）：历史最高为2014年熊市底部，上证50股息率至4.78%。整体而言，指数股息率在不断攀升，2023年Q1受中特估影响，央国企更愿意分红后，指数股息率有所上升，

目前股息率为4.10%，处于较高水平

。

5）ROE走势（绿色折线）：受GDP高增速影响，在2007年，上证50指数ROE曾高达21.58%，后一路随着GDP增速下滑，

目前整体平稳于11%-12%左右

。2022年前三季度累计为9.19%，预计全年仍在此范围。

6）行业分布（申万一级）：

前五行业的分别为：食品饮料（23.07%）、非银金融（14.35%）、银行（13.73%）、医药生物（7.19%）、电力设备（6.56%）

。

十年前（2013.04.06）排名前五的分别为：银行（42.20%）、非银金融（18.73%）、有色金属（6.01%）、煤炭（5.99%）、食品饮料（4.89%）。

2、沪深300

沪深300PE整体波动于11-16之间，

当前为12.32倍，全历史百分位36.18%，处于正常偏低状态

。最近两个锚点，2022年10月31日跌至10.29，2021年2月10升至17.63，这两个短期极限值，可以作为较好的参考坐标。

从PB看，全历史最低1.17，2018年与2022年底部均为1.24左右，可见沪深300PB跌至1.2左右已是极限。

当前为1.417，从PB看，处于低估状态

。

沪深300的股息率比较稳定，整体波动于2%-3.2%之间，当前为3.02%。

ROE看，沪深300也同样受GDP增速放缓一路下探，目前同样波动于11%-12%之间。

3、中证500

从PE走势看，

中证500近年跟上证50、沪深300走势有所不同

，尤其是2020年开始，指数点位与PE估值背离，在2021年指数不断上扬，但PE反而一路走低。从数据分析看，主要受货币宽松、扶持中小企业促使成份股利润增速较快、能源周期股阶段影响、指数调仓等因素影响。

在近期的底部与顶部来看，也不同于上证50和沪深300，近两年中小盘股整体偏弱。当前PE为24.17，PB为1.82，处于接近低估的水平。

从股息率看，

指数股息率在不断上升

，于2022年4月市场底部时达到历史最高的2.4%。说明中证500从原来的小盘股逐渐成长为中盘股，其经营开始稳定，分红开始看涨。

4、中证1000

中证1000成立时间相对较短，从指数点位（不含分红）来看，这10年几乎只是跑平，2014.10.17发布时6058点，目前收于6953点。这十年从发布早期的63.49倍市盈率，一路消化至现在的30.89倍，估值正好腰斩。

指数PE为30.89，全历史百分位20.52%，PB2.405，全历史百分位27.03%，

处于正常偏低接近低估

。

中证1000的股息率同样在有所抬升，目前升至1%-1.5%左右。

5、创业板指

从灰色块状图可见，创业板指除了在2015年牛市冲高外，在2020-2021年因新能源爆发，创指也进入了牛市。得幸于指数成长性较高，指数估值才能稳定下降。

目前指数PE为39.10，全历史百分位18.14%，处于低估；PB4.946，全历史百分位43.97，处于正常估值。

从ROE看，其成长性波动较高，稳定性较上证50、沪深300要弱不少。

从行业组成看，创业板指前5行业为：电力设备（34.38%）、医药生物（20.86%）、电子（8.98%）、非银金融（6.59%）、计算机（5.24%），可以说

非常受新能源与医药行业影响

。

如果细致一点，在定投创指或创50时，要注意跟医药、医疗、新能源等行业指数分别合并计算持仓，以免个别行业仓位太重。

6、CS人工智能：

PE涨至61.31，全历史百分位涨至80.28%，

正式进入高估

。

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这系列图表，在指数估值表的基础上，除了可以直观、多角度了解当前指数估值的处境，也能跟历史上的关键节点进行对比。这样大伙就可以结合各个阶段历史极值，

完善不同指数的定投阈值

。

61一直在寻求稳健、有效、可靠、直观的估值体系，

全市场仪表盘、全指数基金估值表、单指数估值全景图、单指数分析卡、全指数基金对比表

，这是一整套指数分析体系。61会继续沿着这个路线，不断添加、完善、迭代相应框架、图表和数据，以期建立起一套完整的指数基金投资体系。

对于这个系列表格，以后每过一个周期（月度或季度），会周期性发布。大伙有啥好的建议，请留言说明，其他核心指数也会陆续分享。

风险提示：基金有风险，入市须谨慎。文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。文中所涉及标的仅为个人思考，请结合自身需求，严控风险，独立决策。

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