【推荐】Mysteel泰国钢铁行业2019年市场回顾及2020年展望fti资讯股票分析

近期，泰国政府对钢材产品反倾销政策频出。自12月18号宣布对中国、越南进口的钢铁产品收取额外费用之后，越南政府又一次对进口不锈钢产品发起反倾销调查。贸易保护措施频出的背后是泰国政府急于对本国钢铁行业的保护。泰国的钢铁行业正显示出与该国经济疲软相关的放缓迹象。据国际货币基金组织（IMF）10月8日公布的报告，2019年泰国经济增长可能将从2018年的4.1%大幅放缓至2019年的2.9%和2020年的3%。泰国统计局数据显示目前泰国钢材的出口，生产和国内消费均出现下滑。2019年的疲软是否将延续到2020年，笔者将全面的进行分析。

一经济增速放缓钢材产量缓慢增加

数据来源：世钢协、世界银行

根据泰国钢铁协会预测，2019年泰国粗钢产量将达到750万吨。目前，泰国成品钢产量1月至9月产量总计574万吨，同比下降18.7％。目前泰国钢铁工业的上游高炉炼铁企业仅有塔塔钢铁(泰国)公司一家，其余剩下的钢厂均已电弧炉生产为主。

二 下游行业弱势运行 钢材消费缩减

泰国的成品材消费以长材和板材为主，各占50%左右。根据东南亚钢铁协会数据显示，目前泰国最主要的消费终端主要以建材市场为主，占比60%左右，汽车、电器、机械设备等制造业占比40%左右。

国家经济和社会发展理事会（National Economic and Social Development Council）在其第三季度的最新数据中表示泰国成品钢的消费量较1月至9月减少了5.1％，至1401万吨。值得注意的是，长材成品的消费量同期下降了9.5％，至522万吨，这可能是由于对建筑用钢筋和结构钢的需求减弱所致。泰国建筑业第三季度同比增长2.8％，低于第二季度的3.5％和2018年第三季度的4.6％。

除了建筑行业，泰国汽车行业在2019年也不尽人意。FTI数据显示，截至2019年9月，汽车产量同比下降2％至157万辆，而出口则下降4.4％至821101辆。目前泰国工业联合会（FTI）已将国内2019年汽车产量的预测从早先的215万辆下调至200万辆。对于汽车出口，FTI将其全年展望从110万辆下调至100万辆。

早前，泰国大城银行发布的钢铁行业2017调查报告曾预估2018、2019年泰国钢铁表观消费量增长5%和8%左右。全球严峻的经济环境对泰国的钢铁行业造成巨大影响。泰国银行货币政策委员会在评论经济放缓时说：“泰国经济在接下来的时期将面临更高的风险，尤其是贸易紧张局势，中国经济前景和可能影响国内经济的发达经济体带来的外部风险。需求以及地缘政治风险。”

三 进口增速加快 国内钢铁行业遭受冲击

截至2019年6月，泰国总进口钢铁达830万吨，较2018年同期增加10%。预计2019年整年，泰国钢铁总进口将达170万吨。

泰国的成品钢材进口温和增长，至2019年上半年同比增长4.5％至860万吨。扁平材和长材进口均继续同比增长4-5％。从2019年1月至2019年6月，热轧板和涂层板的进口录得两位数的增长率。

另一方面，泰国的成品钢出口在2019年上半年同比下降11.3％至695188吨，根据最新数据，泰国1-9月成品钢出口量下降了15.3％，至111万吨。其中，长材出口保持稳定，边际增长率为1％。另一方面，2019年同期扁钢出口同比下降26％。

板卷、凃渡等高附加值产品由于本国生产能力有限，必须依赖从日本、韩国等国家的进口，而低附加值产品又会受到来自中国、越南等地的低价倾销，本土资源竞争力低。

出口方面，低价优势已逐渐被越南替代，而且其他市场对泰国进行的反倾销政策也严重阻碍了泰国钢铁市场的出口。其中，中国（10起）、韩国、中国台湾和越南对泰国发起的反倾销案件最多。

在如此内有外患的情况下，本国市场严重承压。泰国政府为了保护本地市场，不得不对相应的国家采取措施。

四展望

尽管2019年泰国钢铁供需两弱，承压运行，但新政府的成立为2020年的泰国钢铁行业带来一丝曙光。泰国有央行行长Veerathai Santiprabhob于11月23日表示“在短期内，如果需要，我们准备使用货币政策。如果增长未能达到我们的预期，我们准备采取行动”。泰国新政府将通过一项预算，该预算将在2020年增加钢铁需求，再加上新的反规避法律，预计将对2019年钢铁行业产生扭转。塔塔钢铁泰国公司总裁兼首席执行官拉吉夫·曼加尔（Rajiv Mangal）说：“一旦预算启动，2020年1月后，我们应该会看到泰国的钢铁需求有所改善。

基建方面，政府已经开始加大投资，芭堤雅附近建立第三个国际机场，并计划通过高铁将这三个国际机场连接起来，这对疲软的泰国钢铁市场无异于久旱逢甘霖。

在生产方面，更多的钢厂开始选择扩大产能并且提升成品材附加值。以塔塔钢铁（泰国）为例，公司已新的螺纹钢工厂和用于生产螺纹钢的方坯生产实行了五年禁令，并通过了新的螺纹钢标准，要求该公司生产产品必须以高炉或电弧炉生产，放弃之前简单的轧材。

根据泰国大城银行早前的预测，对长材的需求在政府投资建设新项目的支持下，2020年同比增长同比增长11-14％。同时，对扁平产品的需求在同一时期将分别同比增长23-6％，这种前景受到房地产和制造业趋势的支持。

来源: 我的钢铁网

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